1. 麗旅書屋
  2. 走出交易的迷宮
  3. 第3章 慢慢變富
巴菲特 作品

第3章 慢慢變富

    

小資金起步靠複利,不靠暴利。

追逐過暴利投機,也曾有過多次 10 倍以上的收益,最終,卻敗給了不夠穩定。

盈盈虧虧,雖有盈利,但不足以積累。

複利看似慢,實則快,後勁十足,時間越長威力越大,不愧為人間奇蹟。

慢慢變富!

明白了這個道理就可以成為職業交易員。

一年五倍者如過江之鯽,五年一倍者寥寥無幾。

慢慢變富,是交易哲學,價值投資是交易理念,分散投資長期持有是交易策略。

喜歡短線操作的人,並不是因為看懂了市場,恰恰是因為看不懂纔不敢持有。

交易,是風險換收益的行業,不受控製的風險,不管換來多大的收益,最終都是鏡花水月,對於交易人來說,風險管理是首要任務,也是成為職業交易人的基本條件。

趨勢,來了又去。

趨勢跟蹤者也換了一撥又一撥。

但有些人比其他人堅持的更久。

加倉邏輯,並不是正收益預期的必選項,加倉邏輯是提供了自由選擇盈虧比的權利。

交易中,要選擇一套適合自己的交易係統。

為什麼要適合自己?

因為,每一個人的風險承擔能力是不同的,選擇適合的交易係統,實際上就是選擇自己可承受的捱打頻率和力度,在不斷捱打錘鍊中獲得反脆弱性。

最終,實現終極目標:一致性的完整執行。

建立交易係統的核心認知,有兩個關鍵:洞察到走勢的不確定,和洞察到走勢不確定性背後的盈利來源。

兩者缺一不可。

震盪和連虧是好東西,它們驗證了我對交易理唸的忠誠,將我與其他人分開。

一套完整的係統,由 2 部分組成:交易邏輯和資金管理。

擁有頂級交易邏輯的核心:洞察到不確定性。

擁有頂級資金管理的核心:洞察到盈虧同源合格交易員的標準是什麼?

在我看來,交易認知到位,能夠窺透一切虛假,而不動搖,交易係統完整,能夠長期一致性完整執行,擁有充足耐心,以自己的交易邏輯和係統節奏穩步前行。

能做到以上幾點,即為合格。

索羅斯說:如果你經常在交易中有過多的情緒,那你可能冇賺到什麼錢。

真正好的交易,都是無聊的。

因為一切變化都在你的掌控之中,你知道任何不確定的處理方式,你己經遊刃有餘。

格雷厄姆活了八十多,費雪活了 97,芒格現在 95,巴菲特 89。

有人總結說:是不是投資做得好的人都長壽?

真正的原因是:他們活了這麼久,才能夠脫穎而出成為頂級交易大師。

钜額的收益,來自於複利,而複利需要時間積累。

投機交易的重點,不是精準的預測未來的走勢,而是如何處理持倉之後的盈盈虧虧。

期貨交易屬於風險交易,承擔風險獲取收益。

風險無法消除,隻能掌控。

真正的投機交易,是處理持倉之後的不確定。

程式化交易發展了十幾年,很難再找更深層的交易策略,策略進一步優化的空間非常小。

所以,程式化交易,更重要的是人駕馭策略的能力。

擁有好的交易心態,隻有兩個辦法:1,輕倉,輕到連賬戶懶得看。

2,建立應對所有可能性走勢的處理規則,擁抱不確定。

換句話說:單子下進去以後,無論後續的行情怎麼走,我都有一套策略去應對它。

巴菲特說:在彆人貪婪的時候我恐懼,在彆人恐懼的時候我貪婪。

對於大多數投機交易者而言,這兩句話非但冇有提供任何幫助,反而將他們推入了無底深淵。

因為,這成為了他們逆勢的藉口,成為了他們死扛的理由。

複雜的事情簡單做,你就是專家,簡單的事情重複做,你就是頂級高手。

所謂交易,就是站在概率的基礎上,大量的重複正確的行為。

投資向來都是錦上添花,從不是雪中送炭。

做交易想要實現盈利,核心邏輯是:要在市場有序的朝某一方向大幅運動的時候,持有正確的倉位。

風控不單單是為了控製風險,更重要的是控製**。

亞馬遜 CEO 貝佐斯問他:“你的投資理念非常簡單,為什麼大家不首接複製你的做法呢?”

巴菲特:“因為冇有人願意慢慢變富。”

理查德,丹尼斯的話:我說過很多次,你可以把我的交易法則登在報紙上,但冇人會遵守它們。

關鍵是統一性和紀律性。

幾乎每一個人,都可以列出一串法則,而且不比我們那些法則差多少。

但他們不能給彆人信心,而唯有對法則充滿信心,你纔會堅持這些法則,即使遭遇逆境。

資金管理,放在第一位,利潤是風險控製的結果,風險控製纔是盈利的關鍵。

一隻鳥站在樹上,從來不會害怕樹枝斷裂,並不是因為它相信樹枝的承受能力,而是相信自己的翅膀。

這就是防守能力。

讓你賺錢的不是技術,而是行情!

技術,隻是讓你少虧錢。

賺錢在於,行情來的時候你必須在場!

風險換收益的市場,控製不好風險,必然無法帶走收益。

登頂,需要一步步的前進,滾落山下隻要一次失足。

價格低,成本低不是買進的理由,未來能持續上漲纔是關鍵。

主力每天都在折騰,散戶每天也在折騰,不同的是,主力折騰價格,散戶折騰賬戶。

走勢隻有兩種形態:符合自己交易規則的走勢,和不符合自己交易規則的走勢。

有則進場,無則觀望。

滿足了交易規則,就下單,不分好壞,冇有對錯,按照自己製定的交易規則執行,下了,就是對的。

重倉所產生的很多問題,在輕倉狀態下都不存在。

想要成為一個專業交易人,首先要學會的是輕倉。

係統化趨勢交易之難,就在於,它每一個正確的決策,都是反人性的。

交易中的道,即是本質,交易的本質為風險換收益。

法即策略,交易策略都是在可控的風險下,獲取大於風險的收益(盈虧比)。

術即執行,執行靠計劃。

符合你自己交易規則的交易,虧了也是對的。

不符合你交易規則的交易,盈利了也是錯的。

就比如死扛,你總是能扛回來,總是能夠把虧損扛成盈利,所以呢?

死扛就是正確的嗎?